Phyllis
2021-04-03 01:59老師 請問relative value里的第三個long/short equity策略不是使得beta盡可能等于0嗎？（不用一定 但盡量=0）因為一買一賣在同行業(yè)里就把系統(tǒng)性風險抵消了不是嗎？但為何又強調(diào)Niche strategy里的euqity market neutral才一定是beta=0呢（而前者不是嗎）？
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1個回答
Adam助教
2021-04-07 13:36
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同學你好，
你記錯了。
niche中股票市場中性策略是：整個組合的beta=0.
而相對價值策略中，做多或做空股票，指的是是一手做多股票，一手做空股票。比如，先投資滬深300指數(shù)，若投資者想提高收益率，可以投資滬深300指數(shù)中的中國工商銀行（ICBC），寧波銀行（BN），中國銀行（BOC）三家銀行，如果銀行板塊大漲，先漲起來的應(yīng)該是作為小盤股的寧波銀行。通過投資滬深300指數(shù)，挑出龍頭股（先漲起來的股票被稱為龍頭股）追加投資， 再做空價格反映較慢的股票（也就是依靠做空價格反映慢的股票來追加龍頭股的投資），這樣就能增加收益率，但整體還是盯緊滬深300指數(shù)，所以風險還是相對比較小的。
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