周同學(xué)
2021-04-03 09:54老師你好 68題的a選項前半部分“incorporating no-risk premium to the interest rate model ‘是想說明這個模型的利率變動不由drift 項引起，全部是由利率波動項的變動而導(dǎo)致利率的變化嗎 還是其他的意思呢？
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1個回答
Yvonne助教
2021-04-06 17:15
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同學(xué)你好，這里的意思是沒有包含risk premium的利率模型，A選項主要看后面的部分，Ho-lee模型的波動率是不變的，變化的是前面的drift項。
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追問
我知道這個選項的錯誤是后半部分，就是不理解 什么叫“不包含risk premium的利率模型”？
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追答
risk premium指的是由于不確定性帶來的風(fēng)險補償，在這里就是lamba項，實際上ho-lee模型的lambda項是隨著時間變化而變化的。
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追問
所以 68題的a選項前半部分“incorporating no-risk premium to the interest rate model ‘是想說明這個模型的利率變動不由drift 項引起，全部是由basis point volatility變動而導(dǎo)致利率的變化嗎
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追答
是的，這個說法是錯的。
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