袁同學(xué)
2021-04-03 17:42老師，原版書(shū)reading15的第228頁(yè)example 1 的第一問(wèn)，客戶sell a futures, 想要對(duì)沖，答案講的是借錢(qián)買(mǎi)入按照現(xiàn)在的價(jià)格買(mǎi)入相同的share，對(duì)沖到底是要實(shí)現(xiàn)什么樣的目的，答案說(shuō)的這樣做法就實(shí)現(xiàn)了？
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1個(gè)回答
Kevin助教
2021-04-06 15:30
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同學(xué)你好！
對(duì)沖的目的是使得組合的凈值波動(dòng)為0。
原本的future是對(duì)應(yīng)10000份股票，賣(mài)出future之后（到期需要給對(duì)手方10000份股票），所以組合的凈值受股票價(jià)格影響。而買(mǎi)入10000份股票后，股票漲，future跌，兩者變化幅度相同，方向相反。因此組合的凈值不再變化，達(dá)到了對(duì)沖的目的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識(shí)點(diǎn)，煩請(qǐng)【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動(dòng)力，祝你順利通過(guò)考試~
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追問(wèn)
futures約定是按照200.35價(jià)格賣(mài)出，但是我是按照200的價(jià)格買(mǎi)入10000股，怎么保證變化幅度一致的呢？
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追答
同學(xué)你好！
future和股票到期時(shí)價(jià)格會(huì)趨于一致。本題future200.35，股票200，到期比如都是180，那么對(duì)沖了200到180的變化。（當(dāng)然，200到200.35這是沒(méi)辦法對(duì)沖的，也是簽合約時(shí)鎖定的一個(gè)G/L）
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