Eric
2021-04-04 21:25老師，能詳細(xì)分析一下圖中情況嗎？老師講太快，有點(diǎn)暈了
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-04-06 15:22
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同學(xué)你好。
很簡(jiǎn)單，F(xiàn)RA鎖定的是未來(lái)借貸利率。
如果未來(lái)想借錢，擔(dān)心的是未來(lái)利率上升（支付的利息比較多），所以進(jìn)入FRA多頭。約定未來(lái)支出一個(gè)固定的利息。
一旦未來(lái)市場(chǎng)利率上升，支出固定利息，賺。
如果未來(lái)想把錢借出去，進(jìn)入的是shortFRA，（約定收到未來(lái)一個(gè)固定的利息）。
一旦市場(chǎng)利率上升，仍收到固定的利息，虧。
歐洲美元期貨合約：利率上升，歐洲美元期貨合約價(jià)值下跌。
如果你是long期貨，在期貨價(jià)格下跌（利率上升）的時(shí)候，虧。（賭錯(cuò)了。虧）
如果你是short期貨，在期貨價(jià)格下跌（利率上升）的時(shí)候，賺。（賭錯(cuò)了。賺）
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追問(wèn)
為什么FRA多頭，一旦未來(lái)市場(chǎng)利率上升，支出固定利息，賺？實(shí)際業(yè)務(wù)也沒(méi)發(fā)生啊？是說(shuō)因?yàn)閞上升，從市場(chǎng)上實(shí)際借錢要更貴了，然后多頭方可以以一個(gè)更低的利率借錢了，然后省出來(lái)的那部分錢相當(dāng)于賺了？不太明白啊||
eurodollar和r是反向關(guān)系我知道，但那個(gè)歐洲美元期貨，short eurodollar，期貨價(jià)值下跌，為什么就是賺的？您回答是賭錯(cuò)了？應(yīng)該是賭對(duì)了才short吧？這里賺錢是說(shuō)，期貨價(jià)值下跌了，但因?yàn)槲覀兪莝hort期貨，所以可以以一個(gè)比現(xiàn)價(jià)更高的價(jià)格平倉(cāng)期貨，而不需要以現(xiàn)價(jià)這個(gè)更低價(jià)平倉(cāng)，所以賺了個(gè)（約定價(jià)-現(xiàn)價(jià)）*份數(shù)的部分嗎？抱歉兩個(gè)問(wèn)題，確實(shí)不太明白，麻煩老師再幫我解答一下，謝謝啦 -
追答
1：可以這么理解。省錢了，賺。
2：這里說(shuō)錯(cuò)了。是賭對(duì)了，賺。
對(duì)的，賺平倉(cāng)差價(jià)。
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