木同學(xué)
2021-04-05 09:24老師，interest rate risk為什么是lower
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-04-06 11:12
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同學(xué)你好，因?yàn)檫@里銀行是借短投長(zhǎng)，借短期貸款，短期貸款利率一般是要低于長(zhǎng)期貸款，利率發(fā)生變化對(duì)長(zhǎng)期貸款利率影響比較大，所以利率風(fēng)險(xiǎn)更低。
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追問
老師還不太理解你說的借短投長(zhǎng)，原文是When funding liabilities have shorter duration than loan assets,也就是負(fù)債的久期大于資產(chǎn)的久期，就以麥考林久期來理解，現(xiàn)金流平均的到期時(shí)間為久期，負(fù)債久期可以理解為銀行付給儲(chǔ)戶錢的期限，資產(chǎn)久期可以理解為儲(chǔ)戶存入銀行錢的期限?，F(xiàn)在題目說負(fù)債的久期大，也就是比如銀行付給儲(chǔ)戶錢的期限為3年，儲(chǔ)戶存進(jìn)來的期限是2年，那對(duì)于銀行來說，利率風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該更高呀？銀行付出去的是長(zhǎng)期限，受到利率的影響更大呢
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追答
同學(xué)你好，這里要從銀行融資的角度進(jìn)行考慮，不是從銀行放貸的角度考慮。銀行吸收儲(chǔ)戶存款相當(dāng)于借錢，銀行借到的錢都是短期的，短期利率低于長(zhǎng)期利率，期限越短受利率變動(dòng)的影響越小，所以這里是有較低的利率風(fēng)險(xiǎn)。
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追問
也想不通呢，負(fù)債的久期大于資產(chǎn)的久期，銀行吸收儲(chǔ)戶存款相當(dāng)于借錢，借錢那就是負(fù)債咯，負(fù)債的期限長(zhǎng)呀，利率風(fēng)險(xiǎn)就高呢
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追答
題目說了funding liabilities have shorter duration than loan assets，也就是說負(fù)債期限是短的，loan貸款期限是長(zhǎng)的。
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追問
但是在北巖銀行的案例中，是在住房抵押貸款時(shí)出現(xiàn)大面積違約，還是銀行放貸的場(chǎng)景，哪里看出是從銀行融資的角度呢？
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追答
題目說了是funding liability，就是融資負(fù)債，本題并沒有提到后面違約的事情，這里不要想太多。
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