易同學(xué)
2021-04-05 14:06這里的第一問，我記得上課老師講過兩種方法，一種是4.98%-0，一種是4.98%-benchmark return（4.01%），我應(yīng)該如何判斷是用那種方法呢？
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2021-04-06 11:01
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同學(xué)你好，其實(shí)這兩種都是brinson model，只不過是兩種不同的形式（來自不同的論文）。最開始書中介紹的BHB model，計(jì)算allocation是減0的，這種一般在分析單個(gè)equity portfolio中用到，不存在sponsor-portfolio manager的這種多層級(jí)的關(guān)系。要減benchmark return是BF model，在多層級(jí)業(yè)績歸因分析中，macro/micro attribution用到的都是這種BF model來算的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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