易同學(xué)
2021-04-05 16:30這里的第二點說composite要包括equity, fixed income, and balanced accounts，而答案說的是要根據(jù)investment objectvies來定義composite。我感覺這兩個好像說的不是同一個事情，題目描述的是要包括什么，而答案說的是根據(jù)什么來定義這個composite，就是我自己做這個題的時候看到第二點的描述不知道考點是什么，或者時候這個描述本身說包括這三類有什么問題嗎？ 第三點說一定要包括cash，老師能解釋下為什么一定要包括cash嗎？
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1個回答
Chris Lan助教
2021-04-07 19:32
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同學(xué)你好
當(dāng)確定了composite的定義之后，才能確定哪些組合可以被加入到composite當(dāng)中，這并不矛盾。
equity和fixed income以及balanced accounted這些目標并不一致，資產(chǎn)的特征也不相同，所以這并不符合GIPS中定于composite定義的要求。
現(xiàn)金會影響投資組合的回報，比如說一個組合中有100塊錢，如果只投資10元買股票，剩下的90都是現(xiàn)金，股票漲到12，那從股票本身的回報來看是20%，而從100元的組合來看，他的回報只有2%，所以要把現(xiàn)金這個資產(chǎn)類別考慮在內(nèi)，否則計算出的業(yè)績會有偏誤。
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