袁同學
2021-04-05 19:25原版書reading 17的第404頁的第5題，答案總的公式是怎么推導(dǎo)出來的？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Kevin助教
2021-04-06 16:31
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同學你好！
這是二級數(shù)量b1的計算公式，用的是最小二乘法。b1 = COV(Y,X)/COV(X,X)= ρσXσY/σX^2 = ρσY/σX
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點，煩請【點贊】。你的反饋是我們進步的動力，祝你順利通過考試~
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追問
老師，為什么問的是需要度搜阿紅forward的時候要用這個公式計算？這個公式計算出來的結(jié)果代表什么？
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追答
同學你好！
MVHR相當于是只通過遠期合約，對沖匯率變化和外匯資產(chǎn)的變化。
比如401頁的例題，β=1.35，β*%ΔS，假設(shè)%ΔS=1%，也就是匯率變動1%，那么R_dc = 1.35%，也就是以本幣計價的組合變動1.35%。假設(shè)外幣資產(chǎn)原來是CHF1,000,000，那么會變化CHF1,000,000*1.35%，所以需要賣出1,350,000的GBP/CHF遠期，因為遠期的變化是CHF1,350,000*1%。兩者的變動是等價的，起到了hedge的作用。 -
追問
謝謝老師，終于明白了
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追答
不客氣 繼續(xù)加油哈~
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