可同學(xué)
2021-04-06 22:50老師，risk neutral rate和risk free rate的區(qū)別是啥??？是risk neutral rate不包括default probability嗎？
所屬：CFA Level III > Capital Market Expectations 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2021-04-07 09:55
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同學(xué)，你說的是Taylor rule 那里的r neutral嗎？
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追問
是的
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追答
同學(xué)你好，首先沒有risk neural rate 這種說法的哈，Taylor rule 中的r neutral指的是在GDP的增長(zhǎng)率和長(zhǎng)期的趨勢(shì)一致，以及通脹率和目標(biāo)通脹一致的時(shí)候的實(shí)際政策利率。這neutral rate是央行根據(jù)自己的模型分析后設(shè)定的，不包含違約概率。而risk free rate是市場(chǎng)利率，是由國(guó)債等我們認(rèn)為他們沒有信用風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)的收益率來代表的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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