孫同學(xué)
2021-04-07 03:19視頻1小時16分，老師說 知道 market price 可以反推出risk premium, 具體是怎么推的呢，誰是已知數(shù)，誰是未知數(shù)，用哪幾個方程呀？
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1個回答
Adam助教
2021-04-07 18:03
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同學(xué)你好，令市場價格等于所有路徑的現(xiàn)值的期望。
每個路徑的現(xiàn)值，采用這條路徑上預(yù)測出來的現(xiàn)金流，除以這一條路徑上的無風(fēng)險利率加價差得來的。
每條路徑上都要計算一次。通過這種方式倒推出價差。
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追問
謝謝老師，老師能不能明確回答，比如5條路徑，有哪幾個已知數(shù)，有哪幾個未知數(shù)，列出幾個方程，解出這些未知數(shù)
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追答
5條路徑。
現(xiàn)金流已知（模擬出來的），T已知。市場價格已知，rf已知（每條路徑下的rf）
列5個方程，然后反推RP，
最后求一個均衡的rp。
當(dāng)然你這的5條路徑太少了，至少千條萬條才能分析出比較真實的rp
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