蹦同學(xué)
2021-04-07 06:30請問在BK模型里 Theta為什么要隨時(shí)間變動(dòng)呢 Theta表示的不是長期平均水平嗎，為什么還需要變動(dòng)
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-04-07 10:27
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同學(xué)你好，這里的θ（t）是time-dependent的，是會(huì)隨著時(shí)間變化而變化的，所以不是固定不變的。
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追問
就是長期水平為什么還要time dependent呢 短期因素不應(yīng)該影響長期平均水平 這里把長期平均水平建模成time dependent有什么意義呢
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追答
這里你可以這樣理解，在不同時(shí)期用bk模型，對應(yīng)的長期利率水平是不同的。比如現(xiàn)在我想用bk模型計(jì)算短期利率的變化我依據(jù)的是現(xiàn)在的長期利率水平，但是如果是十年二十年之后，我就要根據(jù)當(dāng)時(shí)的長期利率水平來計(jì)算。
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