易同學
2021-04-07 07:57百題段case2 Arcadia，第4題，GIPS有規(guī)定說hold多少比例以上的cash，這個portfolio就是nondiscretionary的嗎？
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1個回答
Johnny助教
2021-04-07 15:44
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同學你好，如果限制條件會導致投資經(jīng)理無法完全自主進行目標投資決策，妨礙了投資策略，那么就是nondiscretionary。比如要求起碼維持15%以上的現(xiàn)金頭寸會妨礙投資經(jīng)理達成原先的投資計劃，這就是nondiscretionary。
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追問
根據(jù)這個題的題干我如何判斷要求起碼維持15%以上的現(xiàn)金頭寸會妨礙投資經(jīng)理達成原先的投資計劃呢？我看到這個15%的cash reserve的時候好像并沒有覺得這個數(shù)字影響很大的感覺
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追答
同學你好，這個已經(jīng)是相當大的比例了，這是個權(quán)益組合所以是配置股票的，結(jié)果起碼有15%得必須配置現(xiàn)金，這就已經(jīng)妨礙投資目標了。
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