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Irene助教
2018-04-23 18:10
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同學你好。
第一句。一般我們對沖的時候，用的是out-of-money的option，因為便宜。隨著時間的增加，out-of-money的delta減少。如圖。
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第二句：因為delta減少，hedge的時候應該用的stock的數(shù)量是1/delta, 所以用于hedge的股數(shù)增加。又因為hedge short call應該是用short stock。所以short stock增加，可以賺到更多現(xiàn)金用于投資。
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第三句。因為short后收到的現(xiàn)金可以以RF再投資，所以整個position的收益率是RF
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