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2021-04-07 16:41這里beta=0 和 凈空頭/多頭的策略可以分別舉個例子嘛
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2021-04-07 19:07
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同學你好
多空策略，指的是同時做股票的買入方和賣出方。一般來說選的是同類型的股票，比如說同行業(yè)的一些股票，同時做多和做空對應的兩種類似的股票。其實是買入低估的股票，賣出高估的股票。這種交易策略，因為是一買一賣的，只要選擇的股票是按照預期來走的話，始終都會有一定的收入的。
貝塔中性策略，指的是整個組合中多頭頭寸的加權平均貝塔，與空頭頭寸的加權平均貝塔是相等的，那么整個組合的貝塔是等于0的。貝塔等于0，說明組合與市場之間的敏感程度是沒有的，所以組合不會受到市場大盤變動的影響。貝塔中性策略賺的是某個公司股票的非系統(tǒng)性風險，比如因為這個公司特殊的運營而帶來的好處。
若投資者要構建一個beta等于零的組合，可以做多滬深300指數，同時做空上證50指數，但滬深300指數與上證50指數的beta是不同的，通常上證50指數的beta會更大一些，所以投資者可能需要做多1.2份滬深300指數，然后做空一份的上證50指數，以此保證整個資產組合的beta等于零。股票市場中性策略每次只能獲得較小的收益率。
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