夏同學(xué)
2021-04-07 17:45當(dāng)市場利率下降時，會傾向于零息債，為什么啊？即使利率下降，復(fù)息債仍然可以獲得期間現(xiàn)金流的收入，而零息債只有期末一筆現(xiàn)金流，那么付息債是不是還是應(yīng)該比零息債好??？
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1個回答
Adam助教
2021-04-07 19:18
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同學(xué)你好，
付息債的ytm=6%。這里有前提，就是拿到的coupon以6%的利率進(jìn)行在投資，最后算得收益率才是6%。
而如果市場利率下降，付息債的coupon就拿不到6%這么多的收益了。
所以此時YTM會下降。即在投資風(fēng)險比較大
而零息債券沒有在投資。
所以相比較而言，這個時候零息債券更好一點
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