夏同學(xué)
2021-04-07 18:21評級上升和下降，信用溢價都是加上嗎？有的是評級上升，有的是下降，為什么信用溢差都是加上去啊？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2021-04-08 09:16
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，都是加上。
信用溢價反映了：信用風(fēng)險狀況，指的是國債和公司債之間收益率水平的差異，差異是投資者多承擔(dān)的信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險。（溢價和評級的上升下降沒什么關(guān)系）
價格和收益率是反向變動關(guān)系，計算國債的價格用的是無風(fēng)險利率貼現(xiàn)，公司債的貼現(xiàn)率應(yīng)該要高于無風(fēng)險利率。兩個貼現(xiàn)率之間的差異就是溢價。
溢價=公司債收益率-國債收益率。
0
0
0
0
