520eating520
2018-04-23 16:50請(qǐng)問老師,習(xí)題集192頁(yè)第317題答案的公式是怎么來的?感覺沒學(xué)過
所屬:FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Wendy助教
2018-04-23 17:46
該回答已被題主采納
同學(xué)你好。學(xué)過的,其實(shí)就是DV01對(duì)沖。不用關(guān)這個(gè)公司
Treasury TIPS是一種美國(guó)發(fā)的抗通脹的債券,是一個(gè)對(duì)沖工具。
首先這題你先找到誰(shuí)是標(biāo)的資產(chǎn)誰(shuí)是對(duì)沖工具。由題意可知Treasury bond是標(biāo)的資產(chǎn),TIPS是對(duì)沖工具。要保證完全對(duì)沖,那么這兩個(gè)資產(chǎn)組合后的DV01是0,式子就應(yīng)該是100,000*0.072*1.2-N*0.051=0
PS. 0.072表示,每一元面值的債券它的DV01等于0.072。即收益率變化一個(gè)BP,債券價(jià)格(價(jià)值1元)變動(dòng)0.072元。
1.2相當(dāng)于對(duì)沖比率HR。
