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2021-04-07 23:18這題要怎麼理解Beta和Premium呢?
所屬:FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2021-04-08 17:48
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同學(xué)你好,
這里的意思是在badtime時有收益。
badtime,RM下降。由于題干說有收益即ERP上升。
想要達(dá)到這樣的效果,只能beta非常小。
在經(jīng)濟好的時候,rm上升,rm-rf上升,由于beta非常小,所以大盤上升不會對ERP產(chǎn)生助漲的效果。所以資產(chǎn)收益不會很高,對應(yīng)的風(fēng)險溢價也不會很高。
