易同學(xué)
2021-04-08 10:01百題段_SS4 CME_case1 Brian O'Reilly，第一題，我對這個題提到的high frequency data和asynchronism還有相關(guān)性不是特別理解，老師能解釋說明一下嗎？
所屬：CFA Level III > Capital Market Expectations 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2021-04-08 10:42
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同學(xué)你好，high-frequency data指的是高頻數(shù)據(jù)，比如月度數(shù)據(jù)比季度數(shù)據(jù)高頻，日度比月度高頻。
Asynchronicity指的是數(shù)據(jù)的不同步性。以日度的收盤價數(shù)據(jù)為例，比如說都是12月20日的收盤價，但因為時區(qū)差異，不同時區(qū)的交易所那一天的交易時間是不一致的，收盤時間也不同。這就導(dǎo)致了，不同市場12月20日的收盤價發(fā)生的時間是不同步的，這就是Asynchronicity。這個特點對比較低頻的數(shù)據(jù)，比如年度，季度的數(shù)據(jù)影響沒那么大，因為它們時間區(qū)間跨度長，這樣的不同步影響不大。但對于周度和日度這樣的高頻數(shù)據(jù)來說，影響就很大，因為可能一個消息出來包含在這個市場的收盤價里面，卻沒包含在另一個市場的收盤價里面，因為它已經(jīng)收盤了，這樣算出來的收益率的correlation可能會偏低。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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