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Adam助教
2021-04-08 18:45
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同學你好，
1.這是一個發(fā)行反向floater債券（inverse）：付11.5%-L ，也就是付11.5%，收L。
2.這個公司第二個策略是買固定利息債券：收6.75% 。
3.因此他的總策略現(xiàn)金流是這樣的：收L-11.5%＋6.75%=L-4.75%（也就可以拆分成：收L，付4.75%） 。
4.問的是買那種swap去對沖這種風險：反向現(xiàn)金流：付L，收固定
總之呢，這題就是找出所有的現(xiàn)金流，進行一個加總。根據(jù)總的現(xiàn)金流方向去確定swap，后面給的是dealer報出的swap現(xiàn)金流（與本題沒什么關(guān)系）。
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