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2021-04-08 19:28這個，老師能再講的詳細點么？不能理解，死記硬背吧，就記反了。謝謝
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Millie助教
2021-04-09 13:37
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同學你好，這里老師講了一個簡單的記憶方法（雖然不嚴謹，但結論是對的）：
當spot rate向上傾斜，此時短期r較小，如果coupon rate變大的話，收到的現(xiàn)金流會變多，然后將coupon再投資，在短期因為r比較小，所以再投資收益率會變小，會拉低整個ytm，使得ytm變??；
當spot rate向下傾斜，此時短期r較大，如果coupon rate變大，收到的現(xiàn)金流會變多，將coupon再投資后，因為短期r比較大，所以再投資收益率會變大，就會拉高整個ytm，使得ytm變大。
只需記住我們整個推導都是站在短期的角度來推的，就比較好記憶了。
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