爆同學
2021-04-08 21:01Trading PPT第108頁,不懂,roll,shift的變動對α正負的影響,可能是bond沒學好
所屬:CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
開開助教
2021-04-09 11:03
該回答已被題主采納
同學你好,roll 是指隨著時間的自然流逝,債券的maturity會變短,那債券的YTM就會下降,使得債券折現(xiàn)率下降。長端的收益率曲線更平坦,roll yield空間更小,所以portfolio超配長期的債券使得roll return比benchmark低(見圖)。
shift的變動是指收益率上下平移變動(各個期限上的變化幅度一致)。而衡量收益率平移變動對債券價格影響的指標就是久期,久期越長,那么收益率每上行一單位債券價格下降的越多。
致正在努力的你,望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點,煩請【點贊】。你的反饋是我們進步的動力,祝你順利通過考試~
