周同學(xué)
2021-04-09 10:35老師你好 我想問下強化班里面可轉(zhuǎn)債套利最終目的是使得delta等于0，但是在基礎(chǔ)班里面我們除了對沖delta至0，還將duration也對沖至0了，那我們考試時候應(yīng)該記哪一種呢？
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1個回答
Adam助教
2021-04-09 17:14
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同學(xué)你好，
可轉(zhuǎn)債套利，并不是說只有這一種方式（賣出債券來對沖債券中的風(fēng)險duration=0，然后賣出股票來對沖股票期權(quán)中的風(fēng)險delta=0）。
在某些交易中，只是賣出一個普通債券duration=0，也有可能在某些交易中只是賣出一個股票delta=0。
在這里，只是介紹了一個常見的方式。總的來說，對沖最完整的方式是通過賣出債券來對沖債券中的風(fēng)險，然后賣出股票來對沖股票期權(quán)中的風(fēng)險。
所以主要看題目怎么說。具體分析
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