鄭同學
2021-04-09 13:12老師，請教3題 表格一是用來判斷taa時是否超過范圍。問題是，表格二中，只寫了return的變化數(shù)，并沒有設計調(diào)整一個資產(chǎn)時，多配置或者少配置的比例，它是return，并不是weight。所以這個沒法判斷??？ 是不是就應該看看三個選項誰增加return最多？我選b
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Johnny助教
2021-04-12 16:07
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同學你好，B是增加新興市場權益并減少投資級債券的配置，投資級債券的要求權重范圍是15%--25%， 目前他的權重是15%，已經(jīng)處于最下限了，所以投資級債券的權重不可以再減少了，因此B就是錯的了。
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所以呢，這題就是個簡單定性判斷，看看各選項的調(diào)整增加或減少，是否符合表格一中的范圍是嗎？
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追答
同學你好，這個是定性判斷而不是定量計算。這題有兩個原則，要根據(jù)exhibit 2中的預期超額收益來判斷哪些資產(chǎn)要增持，哪些資產(chǎn)要減持。此外，這些資產(chǎn)在增持/減持后還不能超過權重上下限范圍，所以如果這個資產(chǎn)已經(jīng)處于權重下限了就不能再減持，如果處于權重上限了就不能再增持，只有處于上下限之間才有變動空間。
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謝謝
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