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2021-04-10 08:20老師二叉樹(shù)給債券定價(jià)和現(xiàn)金流折現(xiàn)方式給期權(quán)定價(jià)有什么區(qū)別嗎
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-04-12 11:41
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同學(xué)你好，在計(jì)算期權(quán)定價(jià)的時(shí)候，要考慮到期權(quán)的行權(quán)時(shí)間問(wèn)題，比如講義中的例子，兩年后行權(quán)的歐式看漲期權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)是三年期的債券，因此只需要計(jì)算債券最后一年的現(xiàn)金流得到債券在第二年年末行權(quán)時(shí)的價(jià)格，再計(jì)算期權(quán)的價(jià)格，然后直接把債券價(jià)格折現(xiàn)到零時(shí)刻，第一年第二年的現(xiàn)金流都不考慮。而在債券定價(jià)中，每一年的現(xiàn)金流都要計(jì)算。
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