孫同學(xué)
2021-04-10 10:26為什么capital market line是可以從它和efficient frontier的切點繼續(xù)延申下去呢?雖然Assumption中提到了資產(chǎn)可以無限做空,但是延申出去的那一段是直接在Efficient Frontier左上方了,市場上所有投資組合不是都應(yīng)該在EF上或者右下方嗎?
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1個回答
Yvonne助教
2021-04-12 14:31
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同學(xué)你好,在引入CML之后,efficient frontier就不是原來的那條曲線了,CML成為了新的efficient frontier。因為在CML線上所有的投資組合都是有效的投資組合,只是無風(fēng)險資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)的配置權(quán)重不同而已。在切點的右側(cè),風(fēng)險偏好者可以以無風(fēng)險利率借款,并將資金全部配置與風(fēng)險資產(chǎn),獲得更高的預(yù)期收益率。
