簡同學(xué)
2021-04-10 14:31老師，在一步二叉樹給期權(quán)做定價(jià)的時(shí)候，有一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)中性這個(gè)概念，書上說這個(gè)概念是假設(shè)市場的交易者的預(yù)期收益率等于無風(fēng)險(xiǎn)收益率，為什么在用二叉樹定價(jià)的時(shí)候要做出這樣的假設(shè)
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Millie助教
2021-04-12 18:20
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，在一個(gè)有風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)厭惡的世界里面，定價(jià)是很困難的，原因在于，有風(fēng)險(xiǎn)偏好的人他們對(duì)于不同狀態(tài)里面的1塊錢的衡量是不一樣的，人們自然更喜歡壞狀態(tài)下的1塊錢（雪中送炭）而不是好狀態(tài)下的一塊錢（錦上添花）。不同狀態(tài)下的一塊錢，因?yàn)槿说钠枚豢芍苯颖容^（太主觀）。而風(fēng)險(xiǎn)中性概率，其實(shí)就是消除了人們的風(fēng)險(xiǎn)偏好，因此在那個(gè)概率下，所有狀態(tài)都是可以比較的，所以我們?cè)诙鏄涠▋r(jià)要假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)中性。
0
0
0
0
