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金程教育吳老師助教
2018-04-24 10:24
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學員你好。
題目:一個交易員買了一個ATM的call進行delta對沖,問哪種情況對沖成本最小?
答:當標的資產價格發(fā)生較大偏移時,要使總頭寸金額保持不變,就要重新對沖,此時對沖成本會加大,相對來講,標的資產價格在初始價值旁波動,波動小的話,對沖成本低。此題不要太在意ATM。delta在ATM時,的確不穩(wěn)定,但當標的資產價格發(fā)生較大偏移的時候,就要重新對沖,成本加大,減少收益。
