xiaoyemaohj
2021-04-10 16:45我想了解下CVaR的計算。老師能不能給個題目加講解?
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1個回答
Vincent助教
2021-04-12 14:16
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你好,我們可以用歷史法和MCS法來計算CVaR
歷史法:比如已經有500個歷史收益率數據,假設計算5% 的VaR, 那么先把500個數據從小到大排列,然后拿出最小的25的數字(500*5%=25), 這25個loss加總再求出平均值就是CVaR
MCS:先用MCS模擬出比如500條資產價格變動的路徑,得到500個收益率的估計,然后一樣從小到大排列,拿出最小的25個收益率(肯定都是負的收益率,都代表loss),將這25個loss加總后求平均值。
注意參數法下求均值需要用積分來求VaR左面的面積,所以協(xié)會說明這不在CFA考綱要求內,不需要掌握。
