周同學(xué)
2021-04-10 17:35期貨及遠(yuǎn)期的delta，一直想不明白，為何會(huì)不同。 第三門課里講，r變動(dòng)小或期限短的時(shí)候，遠(yuǎn)期和期貨價(jià)值都是F=S-K的折現(xiàn)。那么為何這里的期貨delta又用的交易所報(bào)價(jià)的形式來(lái)計(jì)算呢？不是很矛盾嗎
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1個(gè)回答
Millie助教
2021-04-13 15:10
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同學(xué)你好，
理論上future和forward的價(jià)值以及delta應(yīng)該是相似的，但是由于實(shí)際操作future逐日盯市，每天都會(huì)公布市場(chǎng)價(jià)格，我們做估價(jià)的最終目的就是為了套利，所以沒有必要再用理論值了，直接用市場(chǎng)價(jià)就可以了。如果是fairly priced，那市場(chǎng)價(jià)=理論價(jià)。
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