周同學(xué)
2021-04-10 17:43接上問，視頻里老師一開始說期貨沒有價(jià)值公式，后來又說價(jià)值公式是F=se^(-rt),用來計(jì)算F1-F2時(shí)，不是又矛盾了嗎？ 另外，r t在t1 t2時(shí)刻，應(yīng)該是不一樣的吧？t我可以選擇相同時(shí)刻的，能說通；但是r呢，期貨折現(xiàn)的利率是市場(chǎng)利率，市場(chǎng)利率保持不變？t1、t2相同？如果相同的話，那么不就期貨價(jià)值公式應(yīng)該等于遠(yuǎn)期價(jià)值公式？
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1個(gè)回答
Millie助教
2021-04-13 15:18
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同學(xué)你好，同上一個(gè)題，僅僅站在理論的基礎(chǔ)上，future和forward應(yīng)該是同一種東西，只是在實(shí)際操作中，future逐日盯市，每天都會(huì)公布市場(chǎng)價(jià)，所以沒有必要再用理論價(jià)來代替了。當(dāng)然，市場(chǎng)價(jià)和理論價(jià)相差也不會(huì)太大，因?yàn)槭袌?chǎng)總是趨于平衡的。
題目一般會(huì)明確告知r是否保持不變，如果沒說也沒有特殊條件，為了簡(jiǎn)化計(jì)算我們一般默認(rèn)r不變。
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