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2021-04-10 19:3944題,答案裏最後一句,re-hedging of direction exposure after market moves, 那麼為什麼答案C不對呢?
所屬:FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Michael助教
2021-04-13 18:00
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學員你好,
首先,兩種交易策略,一種是delta trading,目的是delta等于0,這種方法對于股票的輕微變化有利,因為輕微變化對于對沖組合的的價值是不變的。
第二種是gamma trading,主思想是在股票市場出現(xiàn)大的價格變化后,增加或者減少對沖工具,進行動態(tài)對沖,也就是D選項和解析最后一句說的事情。
C選項是說,Gamma 交易策略會引起顯著的方向性的股票敞口,這個是不會的。應(yīng)該是這樣的說法:
1、若股票市場的價格變化小,那么delta策略不會引起股票的敞口;
2、若股票市場的價格變化大,那么gamma策略會引起較大股票的敞口,但是方向不確定;
