袁同學(xué)
2021-04-11 14:49case 2的第4問(wèn)，當(dāng)前價(jià)格是93，執(zhí)行價(jià)是94，是接近at the money，那么delta不應(yīng)該是接近0.5，那么1減去一個(gè)接近0.5的數(shù)，答案不應(yīng)該選擇B嗎？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Kevin助教
2021-04-12 10:38
該回答已被題主采納
同學(xué)你好！
注意題干， just before contract expiration。此時(shí)time value幾乎沒(méi)有，期權(quán)的value近似如圖顯示。此時(shí)的delta（圖中的斜率）要么近似1，要么近似0。不會(huì)是0.5。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識(shí)點(diǎn)，煩請(qǐng)【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動(dòng)力，祝你順利通過(guò)考試~
-
追問(wèn)
為什么快到期，delta要么近似1，要么近似0？
-
追答
同學(xué)你好！
delta = Δc/Δs，反映在圖像中就是某一點(diǎn)的斜率。而到期時(shí)，期權(quán)的value只有intrinsic value，無(wú)time value，如上圖所示。
圖中橫線斜率為0，斜線斜率為1，所以臨近到期時(shí)，delta接近于1或者接近0，不是0.5。
0
0
1
1
