木同學
2021-04-11 15:36為什么Yield volatility because it remains more constant over time than price volatility,Yield volatility更穩(wěn)定嗎?price volatility不是到期時為0嘛?那不是更穩(wěn)定地趨向0?路徑都是統(tǒng)一的
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1個回答
Adam助教
2021-04-12 15:16
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同學你好,
債券的價格在接近到期時會像par price收攏,所以臨近到期時,價格的波動不大(price volatility),會趨近于0,不易觀測出市場風險。換句話說價格波動趨近于0,市場風險小了?這不一定呀。
衡量債券市場風險比較重要的指標是:yield
而yield是一個市場環(huán)境決定的,不受個別債券的影響,他的波動一般是比較穩(wěn)定的,所以一旦波動發(fā)生變化,可以更好地觀測市場風險
