袁同學(xué)
2021-04-11 21:40百題case9的第3題，在statement 2中，如果已經(jīng)有MBS，MBS相當(dāng)于賣掉一個(gè)callable bonds，那么想要對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，就應(yīng)該沒一個(gè)callable的bonds，題目說的是賣一個(gè)non-callable的固定利率公司債，為什么是正確的呢？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-04-12 15:16
該回答已被題主采納
同學(xué)，下午好。
這里就相當(dāng)于買一個(gè)不含權(quán)的債券。
因?yàn)楫?dāng)利率下降的時(shí)候，抵押貸款支持債券可能會(huì)有房貸人以更低利率借貸來提前償還房貸的情況出現(xiàn)，那么Callable也會(huì)在利率下降時(shí)有被Call回的問題，因此買入Callable bond并不能解決這個(gè)問題。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識(shí)點(diǎn)，煩請(qǐng)【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動(dòng)力，祝你順利通過考試~
-
追問
資產(chǎn)中有MBS是相當(dāng)于賣掉一個(gè)callable bonds，還是相當(dāng)于買一個(gè)callable bonds？
-
追答
同學(xué)，下午好。
資產(chǎn)中有MBS，它的某些特性和買入Callable bond是相似的。例如利率下降導(dǎo)致MBS提前償還速率變快，Callable bond在利率下降時(shí)易被call回，以及Convexity方面也是類似，可以降凸性。
0
0
1
1
