袁同學(xué)
2021-04-11 21:41百題case9 的第5問，statement 4中，為什么在利率下降的時候，callable bonds比bullet好，為什么在利率升高的時候，put structures 可以提供保護(hù)？
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1個回答
Nicholas助教
2021-04-12 15:19
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同學(xué)，下午好。
Callable bond在利率降低的時候價格漲不上去，最多到行權(quán)價，參考價格收益率圖形，那么它也會存在被Call回的問題，因此不如普通債權(quán)；
Putable bond在利率升高的時候價格跌不下去，會有一個保底的售回價格，可以給投資者起到一定程度的保護(hù)作用。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點(diǎn)，煩請【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動力，祝你順利通過考試~
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追問
是否可以這么理解，callable=bonds-call option，利率下降，call option 價值增加，callable bonds價值下降？
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追答
同學(xué)，下午好。
可以的，或者從更直觀的角度，利率下降導(dǎo)致Callable bond更容易被Call回，那么其對應(yīng)價值也降低。
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