易同學(xué)
2021-04-12 08:24百題段_SS5 Asset Allocation_case6 Olivinia Heritage，第二題。這里題干說phase 3 50%的都放在被動指數(shù)投資了，不能從這里判斷是要降低風(fēng)險嗎？
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1個回答
Johnny助教
2021-04-13 18:04
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同學(xué)你好，這個是無法判斷的，因為phase 2是能投現(xiàn)金、投資級債券、私有公司、上市公司、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)備，相比于phase 1增加了風(fēng)險，而phase相對于phase 1也是增加了風(fēng)險，但他相對于phase 2是無法判斷誰的風(fēng)險更大的。被動投資于股票指數(shù)并不意味這降低風(fēng)險，因為股票的風(fēng)險本身就比債券和現(xiàn)金要高。
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追問
這個題我再讀了一遍題干覺得還是不太理解，phase 2是能投現(xiàn)金、投資級債券、私有公司、上市公司、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)備，但phase 3里面說“in addition, the fund was mandated to have 50% in public equites through pass index funds and 10% in cash and investment -grade bonds”這句話明顯說了是在phase 2的基礎(chǔ)上phase 3增加了這個條件，而這個條件明顯不就是要減少風(fēng)險的么
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追答
同學(xué)你好，規(guī)定權(quán)重并不意味著減少風(fēng)險，因為phase 2中沒有具體說明各資產(chǎn)的權(quán)重，你無法確定phase 3是把風(fēng)險資產(chǎn)的權(quán)重給上調(diào)還是下調(diào)。
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