徐同學(xué)
2021-04-12 08:26老師，short hedge position benefits from unexpected strengthening of basis 怎么理解啊
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2021-04-12 16:14
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
即在基差增強(qiáng)時(shí)，short hedge收益上升。
假定對(duì)沖在t_1時(shí)刻，并在t_2時(shí)刻平倉。
對(duì)沖者已知資產(chǎn)將在t_2時(shí)刻賣出，并且在t_1時(shí)刻持有了期貨空頭頭寸。
資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的價(jià)格為S_2，期貨的盈利為F_1-F_2。
由這種對(duì)沖策略得到的實(shí)際價(jià)格為
S_2+F_1-F_2=F_1+b_2。
所以基差上升意味著b2上升，所以此時(shí)收益會(huì)上升。即short hedge賺錢
0
0
0
0
