木同學(xué)
2021-04-12 10:39老師，這種題目我現(xiàn)在遇到一個(gè)問題，就是我會(huì)很猶豫是往前折現(xiàn)算價(jià)格，還是往后推fv，您能幫我分分類么？像這題，題干里的in one year說明是要往后推？我知道估值是往后，定價(jià)是往前。
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-04-12 16:30
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同學(xué)你好，
期貨和遠(yuǎn)期的定價(jià)，定的是F或K，即未來價(jià)格。
所以是向后推。
而遠(yuǎn)期的value，是站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)分析的。
所以要將后面的收益狀況，向前折。
這題求的是，遠(yuǎn)期價(jià)格，未來的
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追問
那bond的定價(jià)是往前吧？
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追問
然后bond的估值是向后？
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追答
bond的定價(jià)和估值，其實(shí)是一個(gè)意思。
都是求PV -
追問
估值是站在當(dāng)下，把后面的錢折到當(dāng)下吧？比如我對債券估值，就是看看現(xiàn)在值多少錢？要把后面的一起算進(jìn)來
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追答
對的
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追問
然后bond定價(jià)是折到0時(shí)刻？估值是折到t時(shí)刻？
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追答
債券的定價(jià)和估值一般都是同一時(shí)刻，這個(gè)債券的價(jià)值是多少，
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追問
好的，那期貨的估值也是一個(gè)道理，后面往前推，現(xiàn)在值多少錢？
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追答
期貨不用估值。
遠(yuǎn)期的估值，是后面向前推。
遠(yuǎn)期和期貨的定價(jià)。是向后推
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