Phyllis
2021-04-12 19:32老師 liquidity risk請(qǐng)問(wèn)有VaR是99.9%1年的說(shuō)法嗎？或者是百分之多少多久的？以及，好像我們計(jì)算流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不用VaR，但是在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)上加上cost of liquidity=LVaR, 請(qǐng)問(wèn)這個(gè)LVaR算是VaR的一種嗎？這樣在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)上調(diào)整，是否VaR最后會(huì)變?yōu)?9% 10天的呢？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
185****8043助教
2021-04-19 18:40
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同學(xué)你好，具體是多少天在多少置信水平下是根據(jù)題目要求來(lái)?yè)Q算的，在沒(méi)有說(shuō)明的情況下我們默認(rèn)是用1天的VAR加上流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)計(jì)算LVAR，在兩種不同的市場(chǎng)水平下我們有兩種計(jì)算LVAR的公式，見(jiàn)下圖
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追問(wèn)
好的 請(qǐng)問(wèn)LVaR算是VaR的一種嗎？
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追問(wèn)
此外 還有一個(gè)公式是LVaR=VaR* [(1+T)(1+2T)/ (6T)]^0.5. 這個(gè)公式里前半部分的VaR是10天99%的market VaR嗎？（還是一天的？可是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)是計(jì)算10天的）
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追答
LVAR是在考慮流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上計(jì)算的VAR，是VAR的一種，公式前的VAR默認(rèn)還是1天的水平，跟市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有關(guān)系
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