金同學(xué)
2021-04-12 21:47為什么給equity定價(jià)，高估？這個(gè)圖是隱含波動(dòng)率的圖，在deep OTM call時(shí)，用lognormal方法是隱含波動(dòng)率高了，即風(fēng)險(xiǎn)高估，風(fēng)險(xiǎn)高估代表定價(jià)低估??！
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-04-13 14:19
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同學(xué)你好，這里的定價(jià)是對(duì)期權(quán)定價(jià)，波動(dòng)率對(duì)所有期權(quán)的影響都是正向影響。比如持有一個(gè)看漲期權(quán)，考慮標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)率比較小和比較大的情況，如果是損失，多頭可以不行權(quán)，如果是收益，波動(dòng)越大收益越大，期權(quán)價(jià)格也越高，所以波動(dòng)率高估，期權(quán)價(jià)格也高估。
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