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2021-04-12 22:54老師，關(guān)于intrinsic value，我想問一下其定義是立即行權(quán)時option的價值，即S0-K，是不是可以理解為應(yīng)該是St-K比較好呢？另外，European call option 最小值是S0-PV(K)，這個表示的是其內(nèi)在價值呢還是時間價值？
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1個回答
Adam助教
2021-04-13 13:47
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同學你好，
FRM中的內(nèi)在價值，S0-k。（即0時點立即行權(quán)的價值）。
你可以理解成St-K。（即t時點立即行權(quán)的價值）
在理論界和實務(wù)界存在不同的內(nèi)在價值的定義，其只要差異在于是否貼現(xiàn)。
FRM中的內(nèi)在價值，只要參照的是john的定義，立即行權(quán)的價值。
在國內(nèi)有些書籍定義為：0于多頭可能行使期權(quán)是所獲回報最大貼現(xiàn)值的較大值。。
對于call就是，max（S0-PVK, 0）.
從這個角度，我們說下限是S0-PVK，對應(yīng)內(nèi)在價值，也是可以的。不過frm里基本不這么說
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