徐同學
2018-04-24 16:31這兩題不矛盾嗎？198說相關性增大，senior價值變小，equity變大。也就是說相關性減小的時候，senior增大，equity減小...然而204里相關性減小,equity增大，比senior還大
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1個回答
Galina助教
2018-04-25 11:02
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204里相關性減小,equity增大，比senior還大【這句是怎么看出來的？】
204題和我們市場風險的那個案例是一樣的原理呀。這個題目問的就是當違約相關性下降的時候，tranche的保費怎么變。那么當違約相關性下降的時候，senior tranche的價值相對上升，junior相對下降（因為原來違約相關性為1時，s和j要死一起死，要活一起活，沒什么大區(qū)別，違約相關性下降了的話，當j違約時，s可能還是活著的），那么對應著保費就是junior相對上升，也就是因為它更加危險了，保費上升。
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