啊同學(xué)
2021-04-13 10:02請(qǐng)問老師，這個(gè)題為什么選a而不是b？
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-04-13 16:11
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同學(xué)你好，這種情況通常出現(xiàn)在投資組合中產(chǎn)品在事先確定的投資基準(zhǔn)中不存在。比如投資基準(zhǔn)是滬深300指數(shù)，但是投資組合投資了數(shù)字貨幣產(chǎn)品。此類問題的解決辦法是構(gòu)建新的投資基準(zhǔn)。新的投資基準(zhǔn)包含原投資基準(zhǔn)的所有資產(chǎn)，所有資產(chǎn)的權(quán)重和原投資基準(zhǔn)保持一致，額外再加上沒有包含在原投資基準(zhǔn)的資產(chǎn)，給予這些資產(chǎn)的權(quán)重為0。這樣一來，新的投資基準(zhǔn)在數(shù)值上和原投資基準(zhǔn)保持一致，但是在構(gòu)成上更加具有代表性。
這道題里，投資組合有C，但是benchmark沒有C，所以我們的做法是對(duì)benchamrk進(jìn)行擴(kuò)充，加入C資產(chǎn)，但是另C的權(quán)重為0 ，所以對(duì)應(yīng)的是A選項(xiàng)。這樣就有代表性了。
b選項(xiàng)，把D設(shè)為0，此時(shí)benchmark也沒有代表性，因?yàn)橥顿Y組合中還有c。
最佳的方式就是擴(kuò)充benchmark
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