迷同學
2021-04-13 10:12原版書Reading32課后題39,這個riding the yield curve的收益率怎么計算可以講解一下嗎
所屬:CFA Level II 視頻位置 相關試題
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1個回答
Sherry Xie助教
2021-04-13 10:38
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同學你好,
假設一個斜向上的Yield curve,
現(xiàn)在投資者買了一個四年期的零息債券,價格是P4,這時的折現(xiàn)率用的是r4;
2年后, 這個零息債只剩下2年到期,用的折現(xiàn)率是r2, 由于收益率曲線斜向上,所以r2大于r4, 因此P2大于P4;
所以P4低價買入這只四年期的零息債,2年后以高價P2賣出,低買高賣,就會有正收益。
求的就是這個正收益, 解題過程你看下我的手寫截圖。
希望我的回答對你有幫助噢~考試奧利給~
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追問
P2不是在0時點買2年期的0息債券的價格嗎,為什么是2時間點賣出的價格?
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追答
不是的,P2是站在2時間點上,賣出當初買的4年期債券,所以4年期債券在2時間點被賣掉,還有2年才到期。
