鄭同學(xué)
2021-04-13 15:42老師，請問為什么這里說股票數(shù)量越多，跟蹤誤差越大呀。書本上不是說數(shù)量越多，復(fù)制越準確嗎，跟蹤誤差下降嗎？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
開開助教
2021-04-13 17:24
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，但股票數(shù)量不是很多的時候，買的數(shù)量越多跟蹤的越準確。但隨著股票數(shù)量的增加，交易成本也會增加，從而增加full replication的跟蹤誤差。Full replication 購買股票數(shù)和跟蹤誤差的關(guān)系如圖。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點，煩請【點贊】。你的反饋是我們進步的動力，祝你順利通過考試~
-
追問
那這道題的60只股票算多嗎？
-
追答
60只不算多。請問您具體有疑問的是哪個小題。
-
追問
是reading23里第一個case里的第三題
-
追答
這里選EFA的tracking error最大，因為它有900多個成分股，而且基金費率高，會導(dǎo)致跟蹤誤差高。再解釋一下我貼的圖，這個圖的橫坐標為持有證券數(shù)，這個不是指數(shù)之間橫向比較，而是指對于跟蹤一個指數(shù)來說，你買的股票數(shù)越接近指數(shù)的成分股數(shù)，在不考慮交易成本的情況下肯定是跟蹤的越準確的，但超過一定數(shù)量后，交易成本的增加對業(yè)績的影響會越來越大，以至于超過了緊密跟蹤指數(shù)帶來的好處，從而增加了跟蹤誤差。
0
0
0
0
