mcp_mvp
2018-04-24 19:04key rate 01' hedging的問題。原版書11章第205和206頁的例子,trader short了100M的30年期 STRIPS,還short了10年期的債券。在hedge策略里,使用的是2-,5-,10-,30-的債券進(jìn)行hedge,唯獨(dú)0s的STRIP不包括在hedge工具里。 可以看到,在上傳的附件圖1(table11-3)中,和圖2即列方程組計算各年期的債券hedge份數(shù)時,都沒有把30年期的STRIP包括在內(nèi)(table11-3里 0s of 5/15/40對應(yīng)的column 3是空的,而方程組里F3 0是對應(yīng)4.375s of 5/15/40這個債券的而不是0s這個STRIP).請問老師這是因為STRIP債券有什么特殊性質(zhì)嗎(比如STRIP不能用來hedge?)?謝謝
所屬:FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
金程教育吳老師助教
2018-04-25 20:20
該回答已被題主采納
學(xué)員你好。這題有點(diǎn)大,待我明天回公司看原版書研究下,明天六點(diǎn)之前給你答復(fù)。
-
追答
同學(xué)你好,這個30年的STRIP相當(dāng)于是30年的零息債券,它是被對沖的頭寸。?
-
追問
明白,謝謝老師。但是圖1中,10年期的3.5s 債券,應(yīng)該也是被對沖的頭寸吧,為什么在圖2里的方程組里也作為hedge portoflio的組成部分出現(xiàn)了呢?
-
追答
學(xué)員你好。老師們都在錄課。明天一起討論后給你解答
-
追問
老師你好,討論有什么結(jié)論嗎?謝謝
-
追答
學(xué)員你好,已加微信,老師在看。
