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2021-04-13 21:35這題沒(méi)搞懂
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Millie助教
2021-04-14 14:26
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同學(xué)你好，這個(gè)題要求的是“net long gamma， short vega” ，可以寫(xiě)成gamma＞0，vega＜0。我們需要在選項(xiàng)中找到這個(gè)組合。
gamma的性質(zhì)是距離到期日越近gamma越大，所以short term的gamma大，long term的gamma小
vega的性質(zhì)是距離到期日越遠(yuǎn)vega越大，所以short term的vega小，long term的vega大。
又因?yàn)間amma和vega的正負(fù)只由long/short position有關(guān)，所以我們不用考慮是call還是put。
分析如下圖，需要考慮正負(fù)和絕對(duì)值大小。
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