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2021-04-13 21:35這題沒搞懂
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Millie助教
2021-04-14 14:27
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同學你好，這個題要求的是“net long gamma， short vega” ，可以寫成gamma＞0，vega＜0。我們需要在選項中找到這個組合。
gamma的性質是距離到期日越近gamma越大，所以short term的gamma大，long term的gamma小
vega的性質是距離到期日越遠vega越大，所以short term的vega小，long term的vega大。
又因為gamma和vega的正負只由long/short position有關，所以我們不用考慮是call還是put。
分析如下圖，需要考慮正負和絕對值大小。
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