Phyllis
2021-04-13 22:09老師 第一句話前半句肯定是錯的,這里理解了。但是后半句:volatility must be an increasing function of short-term rate volatilities. 請問這里不是增函數(shù)嗎?這里r與sigma是相乘的關(guān)系 (而不是相除的關(guān)系)所以說是增函數(shù)是對吧?
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1個回答
Yvonne助教
2021-04-14 13:09
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同學(xué)你好,這里的time-dependent model在這里可以理解為ho-lee模型,ho-lee模型中的趨勢項波動率是不變的,在CIR模型中basis point volatility與r是增函數(shù)的關(guān)系。
